【陳錦稷專欄】慶富聯貸案給金融業的省思

慶富違約倒帳，聯貸銀行面臨巨額呆帳損失。與過去經營不善或遭惡意掏空，最後動用社會資本來賠付以填補財務窟窿的問題金融機構相較，慶富恐怕只是金融問題的冰山一角。
管理國民託付的龐大資金，金融業應該是最有道德情操的行業。從產業分析、財務評估、授信徵信到風險管理，嚴謹而高度的分工下，金融業也應該是最專業的行業。

無奈的是，近年來不斷發生的雙卡風暴、投信炒股弊案、不當銷售連動債、結構債或ＴＲＦ等衍生性金融商品、公開收購弊案、銀行法遵與洗錢防制缺失遭國內外監理機構裁罰。金融管理不善或是接連發生的金融弊案，不但造成銀行巨額損失，影響存戶、保戶與社會大眾的權益，更嚴重的是讓民眾對金融管理失去信心，也讓金融業失去專業與嚴謹所原有的榮耀感。

回顧過去所發生的金融弊端，關係人交易頻繁，不法貸款、特權聯貸不時發生，造成金融機構嚴重的呆帳與虧損。最後財務不健全的金融機構瀕臨倒閉，甚至發生嚴重擠兌。

除了減免租稅鼓勵打消金融呆帳外，為保障存戶、保戶權益，也防止全體金融體系受到嚴重波及，政府往往必須出面接管經營有問題的金融機構，最後不得不動用金融重建基金、存款保險或保險安定基金來填補問題金融機構的巨額虧損。從中興銀、中華銀、寶華銀、慶豐銀、華票、國華、幸福、國寶、朝陽人壽，整體賠付金額近五千億元。如果再加上提存的準備或鼓勵打銷呆帳、金融營業稅等租稅損失，納稅人付出很大代價來填補金融弊端的黑洞。

金融弊端的根源出在委託代理問題（principal-agent problem）。金融機構管理龐大的大眾資金，卻因不當交叉持股、家族化與產金不分、關係人交易頻繁、資訊揭露不實，遊走法令邊緣，類似態樣的金融弊案不時發生。內部控制、內部稽核流於形式，未盡確實，加上被批評管小不管大，不夠現代化的金融監理規範，以及不夠健全的公司治理，都暗藏著金融弊端的根源。而不當的人事任命、不合理的政策交辦，則讓公股或泛公股行庫長期以來有很深的習得性無力感（Learned Helplessness）。

隨著金融科技的快速發展，金融從業人員面臨激烈的環境變遷，許多過去原本理所當然的工作面臨消失的威脅。

而至今仍然不變的是，管理大眾資金的金融行業必須與客戶有高度的互相信賴，才有長期資金往來的可能。除了追求獲利的商業邏輯之外，應重新定位金融發展的核心價值，尊重金融專業的分工與對細節的講究。要從價值理念的實踐中找出金融從業人員的光榮感與使命感，才能重新取得國民信賴，金融才有進一步發展的可能 。

照片來源:Gary Paulson